養(yǎng)老保險回歸現(xiàn)收現(xiàn)付制？

1966年，美國著名學者亨利·艾倫在《社會保險悖論》這篇論文中提出著名的“艾倫條件”（Aaron Condition）。他說，如果人均工資增長率和人口增長率之和超過利率，那么引入現(xiàn)收現(xiàn)付的社會養(yǎng)老保險基金就可改善每個人的福利現(xiàn)狀。

朱青認為，我國的實際國情是滿足艾倫條件的，即我國的實際工資增長率和人口增長率之和是遠高于實際收益率的，所以我國建立現(xiàn)收現(xiàn)付制度是更有效率的做法，沒有必要建立基金制。

中國社會科學院人口與勞動經(jīng)濟研究所助理研究員王新梅長期緊盯養(yǎng)老保險個人賬戶，她在研究了智利、新加坡以及許多發(fā)達國家的積累制養(yǎng)老金發(fā)展歷程后提出，世界銀行推行的公共養(yǎng)老金的私有化改革是基于錯誤的假設之上的。

王新梅說，在過去20多年的全球性養(yǎng)老金改革中，世界銀行等國際金融機構提出的積累制可以應對人口結構老齡化的觀點，無論在理論上還是在實踐中，都全面地被所有發(fā)達國家所拒絕。

中國人民大學中國社會保障研究中心副教授楊俊認為，從1981年啟動的智利個人賬戶改革養(yǎng)老金待遇水平較低，已經(jīng)引起參保者的強烈反對；個人賬戶制度的激勵功能實際非常有限，很多人都是只維持最低需要的繳費年限，還有許多人逃離了這一制度。

中國社科院學部委員周弘則認為，目前有些關于個人賬戶的討論混淆了國家和市場。通常情況下，公共養(yǎng)老金也分為兩層，一是體現(xiàn)公平的基礎養(yǎng)老金，二是體現(xiàn)收入差別的補充養(yǎng)老金，有點像我國的個人賬戶，兩者都是現(xiàn)收現(xiàn)付的，投資部分很少。真正的個人賬戶是市場行為。

從統(tǒng)賬結合走向統(tǒng)賬分離

鄭功成表示，20多年的時間證明，我國養(yǎng)老保險制度改革的一大失誤是在缺乏理性論證的條件下，簡單地將完全私有化的個人賬戶引入了基本養(yǎng)老保險制度，不僅損害了養(yǎng)老保險制度應有的公共性與穩(wěn)定性，也造成了一系列的不良后遺癥。

李珍從制度建立伊始就反對在基本養(yǎng)老保險中引入個人賬戶。她認為，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險混入社會保險在理論上的困境是個人賬戶是私有財產(chǎn)，不具保險性質，將它嵌入社會保險之中在學理上不通。

李珍對第一財經(jīng)記者表示，正是因為在“統(tǒng)賬結合”制度中共有私有產(chǎn)權混合，所以實踐中沒有人是由于個人賬戶制度的設計而愿意努力工作且積極參保多繳費，個人賬戶的激勵假想理論并沒有實現(xiàn)。

“當年想要通過統(tǒng)賬結合來實現(xiàn)基本養(yǎng)老保險制度，既要有公平性又要有激勵性的美好愿望，在實踐中證明是難以完成的，最后的結果是統(tǒng)賬結合變成了一筆‘混賬’。”宋曉梧說。

鄭功成認為，簡單地將完全私有化的個人賬戶引入了基本養(yǎng)老保險制度，不僅弱化了公共養(yǎng)老金的互助共濟功能，也直接損害了這個制度的可靠性、可持續(xù)性，還造成了基本養(yǎng)老保險制度的地區(qū)分割，并使完全個人賬戶化的企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險沒法得到健康發(fā)展。

李珍認為，實行名義賬戶意味著對個人賬戶進行“做空”，空賬邁不過的一個坎是如何計息。

名義賬戶和銀行賬戶的根本不同在于，儲戶是真金白銀拿給銀行，銀行實現(xiàn)投資收益之后給儲蓄利息，而名義賬戶中是沒有錢的，個人交的錢已經(jīng)拿出給退休人員發(fā)養(yǎng)老金了。

“計息低則賬戶持有人受損，計息高則下一代受損。”李珍說，改革之后，如果還像以前一樣按一年期銀行利率計息的話，參保人是受損的，并且個人賬戶養(yǎng)老金水平低下；而如果計入較高利息，那么很快會積累大量的負債。

李珍認為，與社會統(tǒng)籌不同，個人賬戶上的負債是硬約束的，未來不可能通過計算公式的調整減少養(yǎng)老金的支出，這意味著屆時在職一代的負擔會更重，會拖累中國經(jīng)濟的發(fā)展。

因此，李珍建議職工養(yǎng)老保險個人賬戶從社會養(yǎng)老保險中分離出來，讓參保人建立自愿性儲蓄養(yǎng)老制度，會減少因政府干預產(chǎn)生的扭曲。同時，個人賬戶的分離還需要其他參量改革來配合，否則制度的收支平衡就會出問題。

“如果改革之初只是將國家和企業(yè)包辦的養(yǎng)老保障改為社會養(yǎng)老保險制度，沒有引入個人賬戶，再在這個制度基礎上推進企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展，那么我國的養(yǎng)老保險制度改革將會順利得多。”鄭功成說。

自十八屆三中全會提出完善個人賬戶之后，學界提出了多種完善個人賬戶的方案，諸多方案中，從統(tǒng)賬結合走向統(tǒng)賬分離被認為是一條根本解決之道，即將第一支柱中的個人賬戶與社會統(tǒng)籌分離，轉向第二或第三支柱，讓政府的歸政府，市場的歸市場。

然而，統(tǒng)賬分離需要對現(xiàn)行制度動“大手術”，尚難以成為完善個人賬戶的現(xiàn)實選項，養(yǎng)老保險改革仍然任重道遠。