周五下午，證監(jiān)會(huì)開出一張?zhí)靸r(jià)罰單，迅速刷了屏。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍稱，證監(jiān)會(huì)決定沒收馮小樹違法所得2.48億元，并頂格處以2.51億元罰款，合計(jì)4.99億元。同時(shí)，對(duì)馮小樹采取終身市場(chǎng)禁入措施。

馮小樹

馮小樹是誰？長(zhǎng)安街知事APP發(fā)現(xiàn)，他現(xiàn)年52歲，是浙江大學(xué)87級(jí)管理工程碩士，曾任深圳證券交易所發(fā)審監(jiān)管部副總監(jiān)、中小板公司管理部副總監(jiān)，證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部審核一處副處長(zhǎng)等職。2011年左右，他以副處級(jí)別離職。

馮小樹到底做了什么，以致于被罰近5億元？張曉軍稱，馮小樹先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅名義入股擬上市公司，并在公司上市后拋售股票獲取巨額利益，其交易金額累計(jì)達(dá)到2.51億元，獲利金額達(dá)2.48億元。

2005年至2007年間，馮小樹擔(dān)任第七、第八屆證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)委兼職委員。兩年多時(shí)間里，他共計(jì)參與了43個(gè)項(xiàng)目的審核，可謂十分“勤奮”。其中34個(gè)IPO（首次公開發(fā)行）項(xiàng)目，通過的27家、否決的6家、取消審核的1家，不乏全國(guó)知名的龍頭企業(yè)。

張曉軍表示，馮小樹作為承擔(dān)重要職責(zé)的監(jiān)管干部，知法犯法，以他人名義在公司上市前突擊入股，上市后賣出股票獲取利益，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場(chǎng)管理秩序。依據(jù)《證券法》規(guī)定，證監(jiān)會(huì)做出上述處罰。

目前證監(jiān)會(huì)對(duì)馮小樹的處罰屬于行政處罰，后續(xù)可能會(huì)移送公安機(jī)關(guān)。

一位業(yè)內(nèi)人士推斷，馮小樹有可能是利用其發(fā)審委委員的職務(wù)之便，答應(yīng)幫助被審核的擬上市公司順利過會(huì)。作為交易，上市公司事前以低價(jià)出讓部分股權(quán)給馮小樹，交由其親友代持，以投資公司或基金名義進(jìn)入股東序列。“但不一定就是自己經(jīng)手審核的擬上市公司，也有可能是其幫忙運(yùn)作的其他擬上市公司過會(huì)。”

新股上市后一般會(huì)獲得較多漲停板，股價(jià)較之于發(fā)行價(jià)漲幅驚人，IPO前后的估值差為身處發(fā)審委員的馮小樹提供了巨大的套利空間。這種突擊入股的行為是圈內(nèi)慣用的利益輸送與利益綁定方式，本質(zhì)上是權(quán)力尋租、行賄受賄。

前資深投行人士、上海師范大學(xué)副教授黃建中分析，從獲利金額來看，交易金額2.51億，獲利2.48億，意味著馮小樹的初始投資較少，如果只投了一家上市公司的話，可能只有幾百萬元入股。

僅為副處級(jí)干部的馮小樹，投入百萬就獲利上億，可見金融腐敗的水有多深。

張曉軍披露，馮小樹違法的線索是中央第七巡視組對(duì)證監(jiān)會(huì)開展專項(xiàng)巡視期間發(fā)現(xiàn)的，后向證監(jiān)會(huì)移交。證監(jiān)會(huì)黨委對(duì)相關(guān)線索高度重視，要求予以徹查。