今年以來(lái)“股債雙殺”，股市、債市投資陷入困局。在業(yè)績(jī)、規(guī)模的雙重壓力下，公募基金產(chǎn)品加快轉(zhuǎn)型步伐。

基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)型四大方向

根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新的基金變更注冊(cè)核準(zhǔn)進(jìn)度公示，2016年以來(lái)，有29只基金產(chǎn)品申請(qǐng)變更，一季度有12只基金申請(qǐng);截至6月3日，二季度以來(lái)申請(qǐng)基金變更的數(shù)量達(dá)17只，超過(guò)一季度的總和。目前，仍有16只產(chǎn)品在等待變更注冊(cè)的核準(zhǔn)。

據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)型大致分為四大方向：

一是從較高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如“德邦新添利靈活配置混合”變更為“德邦新添利債券”、“國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)”變更為“國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)靈活配置混合”。

二是未上市分級(jí)基金向LOF轉(zhuǎn)型，如“鵬華中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)分級(jí)”變更為“鵬華中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)基金(LOF)”、“信誠(chéng)中證基建工程指數(shù)分級(jí)基金”變更為“信誠(chéng)中證基建工程指數(shù)基金(LOF)”、“融通中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)分級(jí)基金”變更為“融通中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)基金(LOF)”。

三是短期理財(cái)基金轉(zhuǎn)型為純固定收益類(lèi)基金，如“華夏理財(cái)21天債券”變更為“華夏現(xiàn)金寶”、“民生加銀家盈理財(cái)7天債券”變更為“民生加銀家盈純債”。

四是從定期開(kāi)放型基金向隨時(shí)申贖類(lèi)型的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，如“民生加銀新動(dòng)力靈活配置定期開(kāi)放混合”變更為“民生加銀新動(dòng)力靈活配置混合”。

降風(fēng)險(xiǎn)促流動(dòng)性成趨勢(shì)

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，降風(fēng)險(xiǎn)是這些產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的明顯特征，也是適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)的主動(dòng)選擇。民生加銀基金經(jīng)理邱世磊認(rèn)為，基金轉(zhuǎn)型主要是有利于實(shí)現(xiàn)更好的業(yè)績(jī)和更好地滿(mǎn)足客戶(hù)需求?；疝D(zhuǎn)型的方向也體現(xiàn)了投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)換，如降低風(fēng)險(xiǎn)偏好等。

泓德基金一位產(chǎn)品負(fù)責(zé)人也表示，總體來(lái)說(shuō)，基金類(lèi)型的轉(zhuǎn)變與市場(chǎng)需求變化相關(guān)。“經(jīng)過(guò)一年多的股市震蕩，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好在下降，更傾向于選擇中低風(fēng)險(xiǎn)和收益的產(chǎn)品。”

民生加銀固定收益部總監(jiān)楊林耘也認(rèn)為：“基金轉(zhuǎn)型，一方面可以更加適應(yīng)當(dāng)前和未來(lái)的資本市場(chǎng)，有利于提升基金公司的業(yè)績(jī);另一方面，可以更好地滿(mǎn)足客戶(hù)需求，如通過(guò)將定開(kāi)基金轉(zhuǎn)換為開(kāi)放式基金，方便客戶(hù)申購(gòu)贖回。業(yè)績(jī)的提升和對(duì)客戶(hù)需求的滿(mǎn)足，也有利于擴(kuò)大基金的規(guī)模，從而實(shí)現(xiàn)基金公司和基民的互利共贏(yíng)。”

除了降低產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)產(chǎn)品流動(dòng)性也成為基金轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)。

華夏基金基金經(jīng)理羅遠(yuǎn)航也表示，短期理財(cái)基金曾是基金公司的重要?jiǎng)?chuàng)新品種，但與貨幣基金相比，流動(dòng)性限制較多，在投資者申購(gòu)短期理財(cái)基金以后，只能在一個(gè)完整的運(yùn)作期結(jié)束后才能贖回。隨著短期理財(cái)基金的收益率逐步降低，將短期理財(cái)基金轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿呕鹨彩琼槕?yīng)市場(chǎng)變化的舉措，可以更好地滿(mǎn)足投資者的流動(dòng)性需求。