近日，中國保監(jiān)會印發(fā)了《中國保監(jiān)會關(guān)于強化人身保險產(chǎn)品監(jiān)管工作的通知》 、《中國保監(jiān)會關(guān)于進一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》 ），旨在進一步堅持“保險姓保”，提升人身保險產(chǎn)品的風(fēng)險保障功能。

據(jù)悉，我國人身保險產(chǎn)品按設(shè)計類型可分為普通型保險產(chǎn)品和新型保險產(chǎn)品。

保單簽發(fā)時保險利益確定的為普通型保險產(chǎn)品，保險利益不完全確定的為新型保險產(chǎn)品。新型保險產(chǎn)品是在傳統(tǒng)人身保險產(chǎn)品的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，兼具保險保障功能和長期儲蓄功能的保險產(chǎn)品，主要包括分紅型保險、萬能型保險和投資連結(jié)型保險。

“但是萬變不離其宗，新型壽險首先還是保險，不能棄保險功能于不顧，或?qū)⒈ｋU功能降低到次要地位。”保險法專家、華東政法大學(xué)教授方樂華在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時強調(diào)。

實際上，不少業(yè)內(nèi)人士反映，國內(nèi)很多新型保險產(chǎn)品都在向理財功能傾斜，保障功能反而嚴重不足。

由此看來，此次中國保監(jiān)會連發(fā)兩項新規(guī)，包括萬能險在內(nèi)的新型保險產(chǎn)品和其他人身保險產(chǎn)品無疑將面臨著監(jiān)管升級的挑戰(zhàn)。

事實也確實如此。此前中國保監(jiān)會曾在相關(guān)規(guī)定中表述，人身險費率市場化改革中將保險金額與保費或賬戶價值的最低比例要求由105%提高至120%，業(yè)內(nèi)人士坦言，該風(fēng)險保障水平已是世界較高水平。

但記者梳理發(fā)現(xiàn)，此次發(fā)出的《通知》，將進一步將人身保險產(chǎn)品主要年齡段的死亡保險金額比例要求由120%提升至160%，該風(fēng)險保障要求甚至超過美國、歐洲、亞洲等世界主要國家和地區(qū)保險監(jiān)管部門要求。

另外，《通知》指出，將下調(diào)萬能保險責(zé)任準備金評估利率。根據(jù)市場利率下行情況，將萬能保險責(zé)任準備金評估利率上限下調(diào)0.5個百分點至3%，

在方樂華看來，中國保監(jiān)會提升保險金額與累計已交保費或賬戶價值的比例，其目的在于強化保單的保障屬性。

“至于降低萬能險的預(yù)定利率，主要是為了防止利差損風(fēng)險。”方樂華進一步對記者解釋道，萬能險與投連險不同，投連險禁止保本保底，理財風(fēng)險完全由投資人自己承擔(dān)；但萬能險允許保本保底，這意味著保險人運用保險資金的投資收益小于約定的預(yù)定利率時，將面臨虧損。即我們常說的，有利差損風(fēng)險。

“顯然，預(yù)定利率的適時調(diào)整有利于保險市場的穩(wěn)健發(fā)展。但是，預(yù)定利率調(diào)低后，萬能險對客戶的吸引力可能將在一定程度上下降。”方樂華對記者指出。

近年來，隨著人民群眾收入水平的提高和財富管理需求的快速增長，部分兼具風(fēng)險保障和理財功能的產(chǎn)品受到了社會的普遍歡迎。但個別公司基于發(fā)展策略的不同和經(jīng)營管理水平的差異，也逐步暴露出業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一等風(fēng)險隱患。

因此，中研普華研究員蔣正認為，此次《通知》實則有利于降低我國人身保險產(chǎn)品的風(fēng)險，也將使人身保險業(yè)保障水平大大提升。

“中國保監(jiān)會出臺上述新規(guī)，也有利于糾正壽險業(yè)界的不良傾向，維護壽險產(chǎn)品保障功能與理財功能之間的均衡。”方樂華相繼表示。

同時，保險行業(yè)競爭力有望進一步增強。蔣正對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者說道：“萬能險等人身保險產(chǎn)品定價利率和負債成本將逐步回落，產(chǎn)品激進定價和高結(jié)算利率行為將受到顯著遏制，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將逐步優(yōu)化，保險公司盈利能力、風(fēng)險防范能力和可持續(xù)發(fā)展能力也將進一步增強。”